- La plupart des transferts sont envoyés par voie électronique depuis les États-Unis, mais 81,1 % sont retirés en espèces, ce qui a déclenché une course entre les acteurs de la finance numérique.
- Les paiements numériques et les transferts de fonds ont constitué le segment fintech à la croissance la plus rapide au Mexique en 2025.
- Seuls 63 % des adultes âgés de 18 à 70 ans possèdent au moins un compte d’épargne auprès d’un établissement financier, mais les portefeuilles mobiles progressent.
Les transferts de fonds constituent depuis longtemps une bouée de sauvetage financière pour les familles de millions de Mexicains travaillant aux États-Unis, sous l’effet de décennies de migration qui ont fait du corridor entre les deux pays le plus grand corridor de transferts de fonds au monde. Mais si 99,1 % des transferts de fonds sont envoyés par voie électronique des États-Unis vers le Mexique, 81,1 % sont retirés en espèces par l’intermédiaire de points de distribution non bancaires et seulement 18,9 % sont versés sur un compte bancaire, selon des données compilées par BBVA Research et Banxico, la banque centrale mexicaine.
Cette situation a déclenché une véritable course entre les acteurs de la finance numérique pour capter cet argent avant qu’il ne soit retiré en espèces. Portefeuilles mobiles, néobanques et acteurs mondiaux comme Revolut se disputent une part du marché dans un pays où 85,2 % des adultes utilisent les espèces comme principal moyen de paiement.
Selon le Rapport sur les migrations dans le monde 2026 de l’Organisation internationale pour les migrations, le Mexique est le deuxième pays bénéficiaire de transferts de fonds au monde, derrière l’Inde. Depuis 2010, les transferts de fonds vers le Mexique sont passés de 22,77 milliards de dollars à 67,64 milliards de dollars en 2024, d’après les données du rapport. Dans le même temps, les États-Unis sont le premier pays d’origine des transferts de fonds au monde : les montants envoyés sont passés de 50,53 milliards de dollars en 2010 à 103,18 milliards de dollars en 2024.
Dans notre série Banking is Local, nous examinons comment le plus grand corridor de transferts de fonds au monde, façonné par des décennies de migration et les séquelles laissées par la crise du peso de 1994, est devenu l’un des moteurs de la transformation numérique du Mexique.
L’héritage de l’effet tequila
La décision du gouvernement mexicain de dévaluer brutalement le peso face au dollar américain en décembre 1994 a déclenché une crise économique. Connue sous le nom d’« effet tequila », elle s’est propagée à travers l’Amérique latine et a provoqué une fuite des capitaux hors du Mexique à mesure que la valeur de la monnaie s’effondrait, entraînant une récession et une forte poussée de l’inflation.
Si le Mexique a engagé des réformes monétaires et bénéficié d’un plan de sauvetage de 50 milliards de dollars, mené par les États-Unis et le Fonds monétaire international, les séquelles de la crise restent perceptibles aujourd’hui. Le secteur bancaire demeure prudent, avec des taux de crédit parmi les plus élevés d’Amérique latine, autour de 25 %, tandis que les PME peinent à emprunter.
Au cours des années qui ont suivi la crise du peso, les banques étrangères se sont implantées au Mexique et détiennent désormais 55 % des actifs bancaires du pays, avec en tête les groupes espagnols BBVA et Santander. Selon Latinometrics, les six principales banques du Mexique en mars 2025 sont :
| Banque | Actifs (USD) | Part de marché | Pays |
| BBVA | 162 milliards $ | 21,8 % | Espagne |
| Santander | 96,5 milliards $ | 13 % | Espagne |
| Banorte | 93,5 milliards $ | 12,5 % | Mexique |
| Banamex | 52,8 milliards $ | 7,1 % | Mexique |
| HSBC | 44,6 milliards $ | 6 % | Royaume-Uni |
| Scotiabank | 43,6 milliards $ | 5,8 % | Canada |
Malgré la domination des banques étrangères, seuls 63 % des adultes âgés de 18 à 70 ans possèdent au moins un compte d’épargne auprès d’un établissement financier, tandis que 76,5 % de la population détient au moins un produit financier, selon une enquête publiée en 2025 par l’Institut national de statistique et de géographie du Mexique.
L’étude a également relevé que la proportion de personnes disposant de comptes ouverts en ligne ou via des applications non bancaires a augmenté de 7,6 points de pourcentage depuis 2021.
Cependant, 31 % des Mexicains s’appuient sur le système de tanda, un système informel et rotatif d’épargne et de crédit (ROSCA), pour gérer leur argent, tandis que les fintechs cherchent à numériser ce modèle.
Les paiements numériques remplacent-ils les espèces au Mexique ?
Les paiements numériques et les transferts de fonds ont constitué le segment fintech à la croissance la plus rapide au Mexique l’année dernière, selon un rapport de Finnovista, Mastercard et Galileo.
L’étude montre que les paiements numériques continuent de progresser au Mexique, 45 % des fintechs ont traité un volume de transactions numériques supérieur à 30 millions de dollars en 2024. Cette proportion devrait dépasser 60 % en 2025 et atteindre 76 % en 2027, précise le rapport.
L’utilisation des espèces est également en recul : elles représentaient 76 % des transactions en point de vente en 2014, contre 35 % en 2024, et cette part devrait tomber à 31 % d’ici 2030, selon un rapport de Quinto Poder.
« Le Mexique est passé d’une économie reposant principalement sur les espèces à un écosystème numérique plus robuste et dynamique […] grâce aux avancées technologiques et à l’évolution des habitudes de consommation », indique Quinto Poder dans son rapport.
De son côté, le journal El Economista a rapporté que les portefeuilles numériques sont désormais utilisés par plus de 50 % des utilisateurs de mobiles, citant des estimations de Research and Markets selon lesquelles le segment des cartes prépayées et des portefeuilles numériques devrait continuer à croître de 14,3 % par an.
Comment le corridor numérique des transferts de fonds s’élargit
L’adoption des portefeuilles mobiles au Mexique s’est accélérée sous l’impulsion du Plan México de la présidente Claudia Sheinbaum, une initiative destinée à stimuler l’économie et qui prévoit notamment des mesures en faveur de la numérisation et de l’inclusion financière. Elle est également portée par la loi mexicaine sur les fintechs de 2018, l’un des premiers cadres réglementaires complets de la région, qui régit aujourd’hui 89 entreprises fintech agréées, ainsi que par l’adoption des paiements sans contact pendant la pandémie.
En janvier de cette année, Revolut a lancé ses activités bancaires au Mexique, marquant l’ouverture de sa première banque hors d’Europe, alors que l’entreprise cherche à devenir un acteur majeur du corridor de transferts de fonds du pays.
« Nous sommes arrivés pour révolutionner la banque au Mexique », déclarait alors Juan Guerra, CEO de Revolut Bank. « Enfin, il existe une alternative numérique élégante aux établissements traditionnels, offrant tout, de l’épargne à haut rendement aux transferts internationaux simplifiés, en passant par des outils pour toute la famille. Revolut Bank S.A. a été lancée pour aider les habitants du Mexique à mieux tirer parti de leur argent, et ce n’est que le début », ajoutait Guerra.
Revolut, Bitso, Banco Plata : qui capte les transferts de fonds ?
Parmi les autres acteurs cherchant à capter les transferts de fonds avant leur retrait en espèces figurent la plateforme d’échange de cryptomonnaies Bitso, qui propose également des services tels que les transferts d’argent internationaux, ainsi que Clip, une fintech spécialisée dans les paiements numériques à destination des PME.
Cependant, la licorne mexicaine Banco Plata, récemment valorisée à 5 milliards de dollars et comptant plus de 3 millions de clients, pourrait donner du fil à retordre à Revolut après avoir obtenu une licence bancaire complète en février de cette année, ce qui lui permet désormais de proposer des transferts transfrontaliers.
La valeur stratégique des transferts de fonds évolue. L’acteur qui tirera son épingle du jeu ne sera pas celui qui transférera l’argent de l’autre côté de la frontière au moindre coût, mais celui qui conservera le client une fois les fonds arrivés au Mexique. Transformer un retrait ponctuel en espèces en une relation durable permet de capter non seulement les frais liés au transfert, mais aussi la relation bancaire, l’épargne et les crédits qui en découlent.
Pour les banques, cela change la donne :
- Les transferts de fonds deviennent un canal d’acquisition client, et non plus seulement un produit de paiement.
- Le portefeuille numérique, plutôt que le guichet de retrait en espèces, devient la première interaction bancaire.
- La concurrence ne porte plus sur les frais de transfert, mais sur la valeur vie du client à l’origine de chaque transfert.
L’essor des portefeuilles numériques et des néobanques marque le début de cette bataille, alors que le corridor mexicain des transferts de fonds continue d’attirer des fintechs qui cherchent à transformer la forte préférence du pays pour le retrait en espèces en porte d’entrée vers la banque numérique. L’acteur qui parviendra à capter l’argent avant qu’il ne soit retiré en espèces aura probablement l’avantage, mais reste à savoir s’il s’agira d’une fintech locale ou d’un acteur mondial.
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FAQ : transferts de fonds et banque numérique au Mexique
Il s’agit du plus grand corridor de transferts de fonds au monde. Le Mexique est également le deuxième pays bénéficiaire de transferts de fonds au monde, derrière l’Inde. Depuis 2010, les transferts de fonds vers le Mexique sont passés de 22,77 milliards de dollars à 67,64 milliards de dollars en 2024, tandis que les États-Unis sont le premier pays d’origine des transferts de fonds au monde.